Die Siegerstorys und Nominierungsbegründungen 2010

Die Siegerehrung des VC & PE Award fand 2010 bereits zum 6. Mal im vollen Festsaal des Wiener Hauses der Industrie statt. Die Jurymitglieder und die institutionellen Partner des Award gratulierten den Geehrten am 31. Mai 2010 vor wieder zahlreich erschienenem Publikum.

Platz 1: 123people Internetservices GmbH mit GCP gamma capital partners AG und i5invest

Dealart: Internationaler Exit, Verkauf an französischen Konzern 2010

Geschäftsbereich: Internet-Personensuche

Beschreibung des Deals:
Internationaler Exit des österreichischen Venture Capital Investors GCP gamma capital partners im März 2010: Die börsenotierte französische PageJaunes Gruppe übernahm 100 Prozent von 123people. 123people wurde mit Unterstützung von i5invest gegründet und mit Eigenkapitel von gcp finanziert. Nach nur 6 Quartalen GCP-Finanzierung erfolgte nun heuer der erfolgreiche Verkauf an den französischen Konzern PagesJaunes um 15 Mio Euro = 4,5 Multiple und 180% IRR für den gcp Gamma III Fonds. 123people, erst vor zwei Jahren gestartet, gilt mit über 40 Millionen monatlichen Besuchern als das erfolgreichste Service weltweit für die vertikale Suche nach namensbezogenen Informationen im Internet. Nach dem Launch im Februar 2008 entwickelte sich 123people schnell zur globalen Referenzmarke bei der Online-Suche nach namensbezogenen Informationen. Unter der Führung eines erfahrenen Management Teams erreicht 123people mit aktuell elf länderspezifischen Sites (Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich, Italien, Spanien, Grossbritannien, Niederlande, Schweden, USA und Kanada) monatlich über 40 Millionen eindeutige Nutzer („Unique Visitors“). Bei jeder Echtzeit-Suche werden über 200 zum Teil länderspezifisch unterschiedliche Online-Datenquellen abgefragt und die Ergebnisse dieser Suche strukturiert dargestellt. 123people verzeichnet seit dem Launch kontinuierlich wachsende Umsätze und steigende Profitabilität.

Begründungen für die Nominierung:

• Mit österreichischer Venture Capital Finanzierung konnte in kurzer Zeit ein junges, global führendes Unternehmen aufgebaut werden. 123people ist heute die - in Bezug auf Reichweite und Profitabilität - erfolgreichste Personensuchmaschine der Welt.
• Das starke Gründerteam, die mit Entschlossenheit betriebene frühe Internationalisierung und der starke Eigenkapitalpartner GCP haben diesen renditestarken Exit möglich gemacht.
• Gutes Beispiel für erfolgreiches Zusammenspiel von Inkubator (i5invest.com) und institutioneller Investor, der früh das internationale Potential erkennt und roll-out sowie frühen break-even forciert.
• Die tragende Rolle von GCP spiegelte sich in der Beiratsfunktion sowie im generellen hands-on Approach des VCs wider.
• In der Exit-Phase Paradebeispiel für die erfolgreiche Bündelung der unterschiedlichen Interessen der Gesellschafter (Inkubator, VC, strategischer Investor, Management).
• Die Übernahme durch die PagesJaunes Gruppe ist ein Gewinn für alle Stakeholder: die Gründer werden für den Einsatz in der Aufbauphase entlohnt, die Arbeitsplätze am Standort Österreich werden ausgebaut und die Investoren können sich über eine jährliche Rendite von 200% p.a. freuen.

Platz 2: Cycleenergy Beteiligungs- und Management AG, 3i bzw. 3TS Capital Partners

Dealart: Folgefinanzierung 2009

Geschäftsbereich: Biomassekraftwerke

Beschreibung des Deals:
Der österreichische Biomasseheizkraftwerksbetreiber Cycleenergy Beteiligungs- und Management AG hat in einer zweiten Finanzierungsrunde im Herbst 2009 10 Mio Euro erhalten. Das Kapital kam sowohl von neuen als auch von bestehenden Aktionären. Mit 6 Mio Euro angeführt wurde die Finanzierungsrunde von dem portugiesischem New Energy Fund (NEF), die existierenden Aktionären 3i (in Österreich von 3TS Capital Partners beraten), die Manager von Cycleenergy beteiligten sich ebenfalls an der Runde. Cycleenergy wurde 2006 von der Corporate Finance Boutique Ventacc gegründet und betreibt Ökostrom und Wärme produzierende Biomasseheizkraftwerke auf Basis von staatlich garantierten Einspeisetarifen und langfristigen Wärmelieferverträgen. 2007 und eben 2009 haben sich internationale Private Equity Fonds, darunter eben auch 3TS Capital, an Cycleenergy beteiligt. Das Unternehmen gilt als Börsekandidat. Mit dem jüngsten Kapital, welches das gesamte Investment der Cycleenergy auf circa 60 Mio. Euro (davon rd. 20 Mio. Eigenkapital) erhöhte, treibt das Unternehmen die Expansion durch Akquisition voran. Ziel ist es, den österreichischen Biomasseheizkraftwerksbetreibermarkt zu konsolidieren. Die Firma ist bereit für weiteres rasches Wachstum, zum einen bei der Anzahl der operativen Kraftwerke und zum anderen bei der Profitabilität. Die Investments von NEF und kontinuierliche Unterstützung von 3i/3TS ermöglichen es, einer der wesentlichen Player im Sektor der Biomasseheizkraftwerke zu werden.

Begründungen für die Nominierung:

• Mit Hilfe der Finanzierungsrunde verdoppelte der Biomasseheizkraftwerksbetreiber schon mit einem Zukauf seine Kapazität. Das Unternehmen realisierte in den letzten Dezembertagen 2009 den Kauf der Bioenergie Gaishorn GmbH. Das Biomasseheizkraftwerk Gaishorn, eines der grössten Kraftwerke in der Steiermark versorgt indirekt rund 25.000 Haushalte mit Ökostrom. Die bei der Stromproduktion anfallende Wärme wird an lokale Abnehmer - insbesondere Mayr Melnhof - verkauft und für die Herstellung von jährlich 20.000 Tonnen Pellets verwendet.
• Die Akquisition in Gaishorn war ein weiterer wesentlicher Meilenstein für Cycleenergy und sicherte gleichzeitig den Einstieg in den Pelletsmarkt. Für heuer ist eine Verdopplung der Pelletsproduktion geplant.
• Dank der Zweitrundenfinanzierung waren noch weitere Übernahmen von Kraftwerken möglich. Damit erhöht sich die Anzahl der von Cycleenergy betriebenen Biomasseheizkraftwerke von vier auf sechs Anlagen. Die Projekt Pipeline ist gut gefüllt, daher soll das Eigenkapital heuer auf 35 Mio. Euro weiter erhöht werden.

Platz 3: Varta Micro Innovation GmbH´und Global Equity Partners-Tochter WertInvest Beteiligungstreuhand GmbH

Dealart: Privatbeteiligungen an Energieforschungsgesellschaft

Geschäftsbereich: Anwendungsorientierte Forschung zur Weiterentwicklung der Mikrobatterie- und Akkumulatorentechnik

Beschreibung des Deals:
Die Umstellung auf erneuerbare, umweltfreundliche Quellen zur Stromversorgung und die effiziente Speicherung sowie ortsungebundene und platzsparende Bereitstellung dieser gewonnenen Energie ist eine technologische Herausforderung. Derzeit ist die Qualität im Hinblick auf Schnellladefähigkeit, Hitzebeständigkeit und Leistungsfähigkeit unzureichend und die herkömmliche Batterietechnologie ist an ihre Grenzen gekommen. Das soll sich mit der neu gegründeten Forschungsgesellschaft Varta Micro Innovation GmbH ändern. Die sieht Energiespeicherung als das Wachstumssegment der nächsten zehn Jahre, vergleichbar etwa mit dem Internetboom. In den nächsten Jahren wird in Graz an den wesentlichen Problemen herkömmlicher Lithium-Ionen-Batterien geforscht. Akkus sollen sich schneller und ohne Energieverlust laden lassen. Sie sollen weniger anfällig gegen hohe Temperaturen sein, und sie sollen auf engstem Raum weit mehr Energie speichern als bisher und damit die Leistung mobiler Endgeräte verbessern. Varta Micro Innovation nutzt die wissenschaftliche Forschungskompetenz der TU Graz und die langjährige Industrieerfahrung der Varta Microbattery GmbH in der Entwicklung, Fertigung und Vermarktung von Batterien und ist eine Beteiligungschance für private Anleger: Die Investoren beteiligen sich an der Varta Micro Innovation GmbH mittelbar über die WertInvest Beteiligungstreuhand GmbH als atypisch stille Gesellschafter. Bis zu 20 Mio. Euro an Beteiligungskapital sollen in die Varta Micro Innovation GmbH fließen. An der Beteiligungsemittentin Varta Micro Innovation GmbH sind dzt. die Global Equity Partners Beteiligungs Holding, die TU Graz und die Varta Micro Battery GmbH beteiligt. Zusätzlich wird die Bewilligung von Förderungen des Landes, staatlicher Organisationen sowie der Europäischen Union angestrebt. Varta Micro Innovation GmbH plant entwickelte IP-Rechte zu verkaufen oder über Lizenzeinnahmen zu verwerten. Auch ein Gesamtverkauf des Unternehmens an einen sonstigen Investor ist möglich.

Begründungen für die Nominierung:

• Das 2009 neu gegründete Forschungsunternehmen Varta Micro Innovation GmbH mit Sitz in Graz basiert auf einer bewährten Partnerschaft zwischen der Varta Microbattery GmbH und der Technischen Universität Graz. Die Kombination von breitem Batterie Know-how, Markt- und Produktionserfahrung der Varta Microbattery GmbH und den wissenschaftlichen Forschungseinrichtungen der TU Graz verschaffen der Varta Micro Innovation GmbH einen Wettbewerbsvorteil.
• Aufgrund des ständig steigenden Bedarfs an umweltverträglichen, wiederaufladbaren Energiespeichern für Mobiltelefone, Notebooks, Elektrowerkzeuge und Medizintechnik erwartet man auf diesem Markt hohes Wachstum und Wertschöpfung.
• Auch die Investoren erwarten sich große Wachstumschancen des Unternehmens, da Batterien in sehr vielen unterschiedlichen Anwendungsbereichen (wie z.B. Medizin, Multimedia & Mobilfunk, Solarenergie, IT & Notebook) zum Einsatz kommen. Die stillen Gesellschafter-Investoren stärken die wirtschaftliche Eigenkapitalbasis der Varta Micro Innovation GmbH und können am zukünftigen Erfolg des Unternehmens und einer möglichen Wertsteigerung partizipieren.

Platz 4: FatFoogoo AG, GCP gamma capital partners AG und Next March GmbH

Dealart: Transatlantischer Exit, Verkauf an börsenotierten US-Konzern 2010

Geschäftsbereich: Internet / Online Gaming Industrie

Beschreibung des Deals:
/ Die Wiener Internetfirma FatFoogoo AG – erst seit zweieinhalb Jahren ein Investment des GCP Gamma Capital Partners Fonds Gamma III - ist einer der drei weltweit führenden Anbieter von Mikrotransaktionssystemen für die Online-Spiele-Industrie mit Hauptsitz in Wien und Büros in UK und USA. FatFoogoo gehört heute weltweit zu einer Handvoll spezialisierten Anbietern von Mikrotransaktionsplattformen, die für in-game und in-community Monetarisierung eingesetzt werden. Als vorläufigen Höhepunkt hat FatFoogoo nun seit Mai mit dem NASDAQ-gelisteten E-Commerce Konzern Digital River Inc einen neuen Eigentümer. Der amerikanische Konzern war bereits vor einem Jahr mit einem strategischen Investment, eng geknüpft an eine Lizenz- und Verkaufspartnerschaft, beim heimischen Unternehmen eingestiegen (GCP war zu diesem Zeitpunkt schon größter Gesellschafter). Schon damals wurde eine Option auf den Kauf der gesamten Anteile von FatFoogoo mitverhandelt. Diese Option wurde nun ganz aktuell gezogen. Digital River übernimmt das österreichische Unternehmen gegen eine Einmalzahlung auf Basis einer Bewertung von rund USD 10 Millionen sowie einer earn-out Komponente. Abhängig vom Erreichen zukünftiger Geschäftsziele, kann das eingesetzte Kapital der Investoren verfünffacht werden. Hintergrund der Akquisition durch Digital River sind die rasanten Entwicklungen im Online-Spielemarkt in den letzen Jahren. Auch in Zeiten der Wirtschaftskrise ist Online-Gaming ein ausgesprochener Wachstumsmarkt mit jährlich zweistelligen Zuwachsraten. Spielentwickler sind auf der Suche nach neuen Formen der Monetarisierung ihrer Games. FatFoogoo und die Investoren dahinter haben diesen Trend schon früh erkannt. FatFoogoo ist einer von weltweit drei spezialisierten Anbietern, die in diesem Bereich eine sichere, umfassende und schnelle Lösung zur Abwicklung von Transaktionen rund um ein Spiel erlaubt. Die neue Digital River Business Unit “FatFoogoo” wird die globale Expansion vom Wiener Standort aus fortsetzen, der als Zentrale für In-game Commerce in der Gruppe erhalten bleiben wird.

Begründungen für die Nominierung:

• Mit der Eingliederung in die Digital River Gruppe wird FatFoogoos führende Marktstellung im Online Gaming Markt in Europa zusätzlich gestärkt.
• Dieser Exit liefert einen Beweis, dass Österreichische Startups in nur wenigen Jahren die globale Technologieführerschaft erlangen können, wenn die Zutaten stimmen: startup-erfahrene Unternehmer (“Serial-Entrepreneurs”), starke Business Angels und Eigenkapital mit Technologie-Knowhow in Form von österreichischem Venture Capital.
• Nur wenige Wochen nach dem hochprofitablen Verkauf der GCP Beteiligung 123people gelangen GCP mit dem Verkauf der heimischen FatFoogoo an den börsengelisteten amerikanischen E-Commerce Konzern Digital River für die Investoren des noch jungen GCP Fonds Gamma III weitere Rückflüsse: Nach 2,5 Jahren Investment nun 60% Return auf eingesetztes Kapital aus VC-Sicht beim jetzigen Verkauf. Earn-out Komponente aus dem Deal von bis zu 6 mal dem eingesetzten Kapital zurück in den nächsten Jahren.

Platz 5: SolveDirect Service Management GmbH und 3TS Capital Partners

Dealart: Einstieg zur US-Expansionsfinanzierung Ende 2009

Geschäftsbereich: IT-Services

Beschreibung des Deals:
Die in Wien börsenotierte Brain Force AG hat im Dezember 2009 mit dem 3TS Cisco Growth Fund einen Beteiligungsvertrag bezüglich der Tochtergesellschaft SolveDirect Service Management GmbH abgeschlossen. Der auf Wachstumsunternehmen der IT-Branche in Zentral-Osteuropa spezialisierte Fonds investiert gemeinsam mit dem SolveDirect Management innerhalb der nächsten Jahre bis zu 6 Mio. Euro in Solvedirect, welche zu diesem Zweck von Brain Force abgespalten wurde, aber eine wichtige Beteiligung bleiben soll. SolveDirect konnte sich in den letzten Jahren mit Lösungen für B2B-Integration und als Anbieter der weltweit größten IT-Service-Management-Plattform auf Basis SaaS (Software as a Service) etablieren und hat einen Jahresumsatz von 5,7 Mio. Euro sowie ein EBITDA von über 1 Mio. Euro erwirtschaftet. Die SolveDirect Service Management GmbH steht mit ihren Softwarelösungen SD.bridge, ServiceDesk SD2 und SD.cube in Europa unter anderem mit T-Systems International GmbH, Computacenter AG, Raiffeisen Informatik GmbH und Kapsch TrafficCom AG in langfristigen Kundenbeziehungen. Zur Unterstützung der globalen Expansion wird SolveDirect heuer eine eigene Niederlassung im Silicon Valley eröffnen. 3TS Capital Partners bestätigt den Vorteil dieser Expansionsstrategie in der Marktbearbeitung: Der neue Kapitalpartner sieht in den USA, dem weltweit größten IT-Markt, großes Wachstumspotenzial für SolveDirect. Umfangreiche finanzielle Möglichkeiten, Know-how, Netzwerke, Kundennähe und Synergien aus anderen 3TS-Capital Partners-Aktivitäten würden ideale Voraussetzungen für die weitere Entwicklung des Unternehmens bieten. Das Headquarter zur Betreuung europäischer und international agierender Kunden bleibt in Wien. Durch das Investment des 3TS Cisco Growth Fonds sowie die strategische und operative Unterstützung des 3TS-Netzwerkes in den USA plant SolveDirect innerhalb der nächsten Jahre im US-Markt eine relevante Position aufzubauen und die Umsätze der Gesellschaft vom derzeitigen Niveau mehr als zu verdreifachen. Das Investment des 3TS Cisco Growth Fonds soll je nach Kapitalbedarf zur Finanzierung der US-Expansion durch mehrere Kapitalerhöhungen der SolveDirect Service Management GmbH erfolgen.

Begründungen für die Nominierung:

• Eine der grössten Technologie-Wachstumsfinanzierungen in Österreich 2009 (non Biotech)
• Der VC-Investor bringt eindeutige, signifikante Mehrwerte: Cisco Beziehung, US roll-out, Recruitment etc.
• Eine herausfordernde und kreativ gelöste Dealstruktur durch Buy-out aus der Brain Force Holding
• Ein Lehrbuchfall zur Finanzierung des internationalen Roll-out eines erfolgreichen europäischen Geschäftsmodells.